美联储加息降息对加密圈的影响

本文作者：看不懂的sol@DtDt666。发文时间：10:40 AM · Apr 15, 2024

深度：最近币圈又开始传播美国今年不降息了，可能还要加息到8%的消息，让整个币圈市场一脸懵逼。

这玩的是哪一出？今天来盘它一下。

最近我也看了很多大佬的分析包括@Phyrex_Ni 倪大、@Trader_S18 T大的一些很好分析，可能对于小白来说理解起来可能有点难度，今天我会用更简单的方式描述我的一些观点：

1️⃣首先小白需要了解的基础常识：

加息：是中央银行提高利率，以抑制通货膨胀和控制经济过热。

降息：则是中央银行降低利率，以刺激经济增长和提振消费投资。

CPI（消费者物价指数）：衡量一篮子消费品和服务价格变化的指标，用来评估通货膨胀水平。

2️⃣先说消息的来源：
最近币圈又开始传播美国今年不降息了，可能还要加息到8%？
消息主要是前面几天摩根大通的CEO杰米•戴蒙向市场发出警告。他认为由于美国政府支出过高，美国通胀和利率可能会持续高于市场预期，并且自己已经做好了美联储将利率上调至8%的准备。

于是一些KOL、媒体开始放大消息，甚至传成了“美联储宣布未来加息至8%”

3️⃣加息至8%可信吗？
9日，老太婆回国，这次串门没有达到预期不太高兴。
10日，一个大财阀的掌柜摩根大通的CEO就放狠话，美元已经做好加息到8%的准备。

这种狠话美当局不方便说，美联储高官也不方便讲，所以委托一家大家都认识又不代表官方的资本机构放口风。
这样委托的好处是过段时间降息了也不至于面子上太难看。
放口风也有好处，一是威胁，一是试探，一直以来江湖上都在玩这种把戏。

先至于戴蒙说的利率上调至8%，不管市场信不信，我是不太信的，因为8%对于美国银行来说压力太大了，更何况全球经济还在衰退中。

很难想象美国的银行需要靠投资什么才能够覆盖这8%的利息？

目前美国国债已经接近35万亿了，按目前5%利率计算，利息都要1.75万亿了，而它的财政收入才不到5万亿，光利息就要占35%。这个情况下，其他军费、医疗保障、社会福利费将会被大幅压缩，社会必然会进入动荡。

假如利率再升到8%，每年利息就要2.8万亿，这已经不是压死骆驼的最后一根稻草了，而是最后一块大石头了。利息都占了财政收入的50%以上，其他啥都不用干了。

但是这话又是从无风不起浪，人家传的也没毛病，如果是普通人这么说也就罢了，人家可是摩根大通的CEO，绝对不是博眼球的说法，引起大家的重视也是正常的。

4️⃣加息至8%会发生什么？
下面我会用简单的方式进行描述加息对市场、政府起到的效果。

1、老板们为啥还要开公司呢？许多行业，特别是制造业的净利润率低得可怜，像超火的AI大厂英特尔去年净利率才3.09%，中国汽车业巨头上汽集团也只有2.76%。那我们还开啥公司？直接换成美元，存进美国银行不就行了？躺赚利息岂不快哉？

2、存款利率都飙到8%以上，那贷款利率肯定不会低于这个数字。看看苹果公司，长期负债都超950亿美元，每年的利息负担都快80亿美元了。这种高利率时代，企业怎么扩张，怎么研发创新？债台高筑，经济发展慢条斯理。

3、存款利率和贷款利率都高，还消费个锤子，直接存银行享受高利率得了。谁还借钱买车买房，想都别想了。消费冷冻，经济增长自然就被打压。

4、炒什么股，搞什么币安usdt理财，投资什么能稳赚8%？当然是把钱存美国银行了。全球的资金都往美国流，非美元市场的股市只能望尘莫及。企业负债累累，个人消费力下降，经济都这样了，还炒个啥？

5、大家都去存美金了，美国的银行是该笑还是该哭？减少了贷款，银行的收入下滑；而高利率使得支出的利息成本暴增。最后赚得少，花得多，不是坐吃山空是啥？再来一波利率波动或挤兑，银行破产都有可能。

6、对于其他国家来说，老美加息，只能跟着加息才能留住资本，但是国内企业、银行和个人都会面临着上面提到的问题。但是不跟呢，那资本就会外流到美国，目前我们死气沉沉的股市就是个例子。所以加息也是美元霸权金融战争的一种手段。

7、美国历史上里根总统，刚刚上台时，把利息推高到了20%！里根当时留下的名言是：既然有必要最快速地遏制通胀，我不干，谁干？现在不干，什么时候干？

但是不能忘记的是，20%的利息，首先把美国经济压在地面上摩擦了14个月。那是里根度日如年如坐针毡的一段时间。何况现在的美国已经不是70、80年代还能折腾的美国时代了。

5️⃣个人观点：

第一种是正常的可能性：那它就是个鬼故事而已，因为8%这么高的收益，先不说收益高低的问题，就说能不能兑付且兑付多久的问题。

第二种是极端的可能性：如果它要跟你拼命那也确实没辙，遇到个疯子哪有什么道理可讲。也可以说成是“金融核战争“

可能极端情况下已经做好了“自己”会付出代价的准备，反正横竖都是个死，那死也得多拉几个垫背的。

换句话说就是“即使我的银行破产了，那又如何，加息只要能把其他国家（尤其中国）的金融系统打崩那也能玩，大不了不要这BL，只要你们还用美元，那倒了的银行就还能再救。

游戏就有继续的可能性，毕竟8%大家都把钱放美国银行了，中国那句老话“你想要人家利息，人家想搞你本金”。

而这两种可能，第二种则会是退而求其次的选择。

所以依然保持美联储在今年仍会大概率降息，无非就是降息的幅度和频次的问题。

6️⃣什么迟迟不降息：

美国现在是骑虎难下，降又不行不降也不行。

如果降息：

1、资本可能会流向欧洲和中国，这样美国就白白支持了俄乌战争而得不到预期的经济效果，还可能帮助欧洲经济“回血”。
2、通胀可能会急剧上升，美元价值下跌，这会加剧美国国内的经济压力。
3、如果美元贬值，而中国持续维持人民币汇率稳定，这可能会使中国商品继续大量流入美国市场，影响美国的贸易平衡和制造业复苏。
4、美元贬值也可能使中国经济相对增强，提高中国的全球经济地位。
5、低利率对于经济困难的国家如埃及、阿根廷和巴西来说是一个缓解压力的机会，但这不符合美国的战略利益。

不降息的话:
1、美债利息美国已经快吃不消了。所以前两天耶伦来中国的目的就是兜售美债，减轻美债压力，然后再降息，想实现软着陆。
2、高利率可能会进一步加速美国制造业的空心化，导致失业率上升。
3、英国、日本和韩国等美国的主要盟友也承受着由于美元强势而带来的经济压力。
4、还是美债。加息导致美政府需要付天量的利息，现在光靠印钞机已经解决不了问题了。很有可能引发美债危机。美债危机爆发之时就是石油美元体系崩盘之时。

所以现在打太极是最好的方式，直到大选落地。

7️⃣什么时候降息：

开始讨论在2024年5月1日 、6月12日、 7月31日、 9月18、11月7日和12月18日。

可能只有11月和12月的会议宣布降息。下面给出理由

1、公布的CPI没有表明通货膨胀消失或者减小，相反，表明通货膨胀在上升。（去年12月12日，一桶原油的价格为每桶68.50美元，而今天是每桶85.00美元。仅仅四个月的时间里，原油价格就上涨了24%。这次原油价格的冲击尚未传导到供应链中。这导致了一些价格上涨，但更多的还在途中。这次原油价格飙升将在未来几个月内维持当前水平或更高的通胀率。联邦储备局正在寻找通胀率下降的迹象，但他们不会得到）故2024年上半年降息可能性为无限趋近于零。

2、在7月31日存在降息的可能性（若四月份CPI仍然高于预期则降息可能性为无限趋近于零）

3、在9月18日降息可能性为零。因为此时距离11月5日选举仅剩余7周。而根据民调显示特朗普可能会成为赢家。降息会损害特朗普的利益（关于大选方面的），机构没有理由得罪未来的上司。

4、11月17日和12月18日会降息。概率为70%以上。

如果联邦储备局在6月12日不降息并且暗示近期不会降息，甚至可能直到年底都不会，美国可能会面临最糟糕的经济结果之一：经济衰退+通货膨胀=滞胀。

最后：对于币圈而言，什么战争、数据发布只是市场找的理由，对于绝大玩家而言BTC拉盘的时候谁关注加息减息，美联储说了什么、伊朗发射了多少无人机、没有场外资金流入。
但是作为老韭菜，作为长期玩家，加息、降息是我们必须关注的，这是我们判断大趋势的核心指标，目前来说延迟降息就是最大的利好。

就如@Trader_S18  T大观点一样：美联储降息和比特币减半的影响力根本不在一个数量级，最少差了三个级别，大饼减半妄自菲薄的说就是币圈人圈地自萌，最多只能改变大饼或者币圈的供需关系而已，即使如此随着多次减半之后增量所占比重减小，边际效用也会降低。但美联储改变的是全球货币供需。降息新增流动性可以溢出到币圈拉盘。