加密新人如何循序渐进学习投资交易?

本文作者:Sober聊期权, CFA@Amy6Tina。发文时间:下午2:46 · 2024年6月1日。编者注:作者提出了一种专业投资的理念,值得重视。大部分人需要3轮牛熊才能在币圈赚钱,建议像作者所言,打好地基,报考证券从业资格考试或CFA一级,以系统学习基础知识。精读投资经典书籍,建立投资分析框架。然后利用所学知识深入研究具体投资品种,如加密货币的特定赛道。之后制定并执行交易计划。一路打怪升级,调整心态,逐步积累投资经验。学习有经验的投资者的失败教训。阅读投资历史书籍,积累历史经验。重视长期投资不缺机会,关键在于机会来临时是否有足够的资金。


最近整个加密市场和A股市场行情都比较寡淡,属于等待期。投资或者交易(除非超短线玩家,大部分时间都是等待)

刚好昨天有“学员向我提问:“Sober老师好,虽然学了一段时间期权,也比较熟悉一些简单的交易策略,可是感觉自己投资根基不牢固,想系统、专业的学习一下投资,该如何做?”

这是一个非常有代表性的问题,下面是我对她的语音回答,并加入了一些其他内容补充。

一、 打地基

市场上充斥着各种速成体系和财富密码,但是真的能伴我们行稳致远的是坚固的投资or交易体系(我们这里先说投资,交易要更复杂一点点)

1、建议报考证券从业资格考试 or CFA一级

读者玩家可以是在加密市场,也可能是主要focus tradifi,但是其实基础知识是相通的。

我一直建议身边的朋友在正式投资前,去考一个证券从业资格。这不是为了混一个证书,而是为了能全面系统地学习一些基础知识。退一步讲,即使不去考试,也最好读一下这些教材。

相对来说比较简单、实用也容易建立自己投资信心,因为如果准备长期做的话3-6个月基础学习期并不长,毕竟投资or交易是需要一辈子精进的。

这些基础知识就像学英语时的ABC,对提高你的英语写作技巧并没啥帮助,但却是你以后学习各种投资知识的根基所在。

如果主要投资加密或者美股的玩家,可以报一个CFA的level 1,level 1并不难,需要一些基础英语知识都是选择题,主要内容也是做基金管理,相对知识面要求更宽广一些。其实很想芒格老爷子说的培养飞行员。

对于大多数业务玩家来讲,其实level 2 & 3,不一定要考,看个人兴趣和可以投入时间,但是level 1确实很有价值。

2、精读经典

其实现在很多玩家要不就一点不读书,要不就有读书焦虑症;经常有博主搞那种特别牛皮的标题, 例如“一年带你高潮迭起读500本书”

加密新人如何循序渐进学习投资交易?

读经典书籍而不是别人解读的短文

搞的很内卷,我们是要参加高考么?黄冈密卷没做够么?我个人觉得深入的读经典,经典反复阅读,远远超过读很多书。

投资和练武一样,天下武功各门各派;读多了也容易走火入魔,可以先了解一下各个流派泛读一遍,然后结合自己性格特质,投资期望去读一些经典。

很多书对我影响比较深,比如:《不落俗套的成功》、《利率史》、《段永平投资问答》、《伟大的博弈》、《有限游戏与无限游戏》

有了1的基础知识和基础信心之后,通过读以上一些经典(不一定对),建立起投资分析框架。

3、深耕、盯住

投资前期其实可以淡化一些宏观,宏观对于优秀的标的影响长期来看很弱;但是市场就是有很多人天天热衷研究CPI、降息、大选等等,简单来讲这些信息都是公开的,标的价格已经都price in了,如果这些有α,就没有那么多天天分析宏观的老师了,他们都去交易了。

前两步做好之后更切合实际的是建议深入研究一些具体的投资品种,加密标的的话,需要深度研究几个具体赛道。

比如:可以先从L1等比较容易理解的赛道开始,每一轮牛市其实L1都不会或缺,这一轮Sol正是走的这一叙事。

或者从自己喜欢的一些赛道,例如Gamfi。

加密现在还是早期,各种草莽玩家随时ETF推出未来会越来越tradifi化,那么传统金融这些定制化套路可以让我们迅速打好基本功。

交易工具的话,建议先现货,然后再学期权等衍生品。期权是工具,关键基本功很多时候还是对于现货标的的理解,因为大部分玩家是不会去做delta中性策略的。

4、计划你的交易,交易你的计划

这句听起来像废话的话,其实特别有用。

把前三步做好,就需要花费很长的时间,至少需要三个月至半年,需要有很强的自学能力,如果把前三步做好了,就可以按照你对各类资产价值的理解及对市场的理解,制定好交易计划,执行即可。

二、 打怪升级

其实打怪升级、积累经验的第二步可以和第一步同步进行;但是据我观察大部分加密玩家不停在做所谓打怪升级,其实并没有相对完善的基础知识,所以我把基础放在第一步。

1、确定合适的投资金额

如果加密这种高波动标的资产,要拿出可以归 0 的资产进行投资;最初的投资金额,建议不要超过1年的工资,但也不要少于一个月的工资;后面,根据自己经验的增长,再逐步增大投入的资金量。
但要充分认识自己,区分好,自己的收益到底是来自能力还是运气。尤其是牛市到来,大家普遍赚钱时,千万不要在大幅盈利后继续追加资金。
就像我之前那篇文章所说,牛市是很多人亏钱的主要原因。

2、学习有经验玩家失败教训。

不要先听老师怎么吹,要多听老师多么惨。

另外,学习的对象要选择有公开业绩的投资人(坦白讲,加密,有么?)。我们在tradifi选择私募fund基金经理都是选择至少有2轮牛熊,经过市场考验的成熟交易员或者基金经理。

这些年来,在我投资路上帮助很大的人有:几位规模不大(为人低调)的私募基金经理、大卫斯文森、约翰邓普顿、段永平、巴菲特,后面4位你应该能在互联网上找到很多关于他们的学习资料。

3、多读一些投资历史书。

比如说《伟大的博弈》,这可以短时间内让你积累大量历史经验。

看了上面的回答,你是不是觉得学习投资很难?没错,用巴菲特黄金搭档芒格的话来说,认为投资非常容易的人,都是傻瓜。

最后,再次提醒大家:牛市,是绝大多数人亏损的原因,加密市场高风险市场,投资需谨慎;没有一轮牛市是不可错过的,长期投资不缺投资机会,关键是,投资机会到来时,你有没有钱。

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