我決不做突破單的原因:莊家獵取流動性的陷阱

本文作者:貝格先生🐢@market_beggar。发文时间:上午10:37 · 2025年4月2日


Key Points:
🔺 $BTC 沒有莊家,但短期價格走勢存在被操縱的可能性
🔺 屠殺散戶的利刃:獵取流動性(Stop Hunt)的手法介紹與案例
🔺 Stop Hunt 的判斷:並非每次 Stop Hunt 都是反轉
🔺 Stop Hunt 是一個概念,若要形成系統則須其他條件

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🟡 BTC 沒有莊家,但短期價格走勢存在被操縱的可能性

就通俗的定義而言:
「莊家」一詞指的是「對單一標的存在高度控盤的能力」。

BTC 市值過大、流動性相對較佳,並且籌碼足夠分散,
因此 BTC 市場中不存在「能夠控盤的單一群體」‼️

然而,有趣的是,在流動性枯竭的狀況下,
即便市值大如 BTC,短期的價格走勢仍存在被操縱的可能性⚠️

雖然這些「操縱方」無法完全控制 BTC 的走勢,
但同時卻也能夠在小級別的 K 線圖上「製造陷阱」,
進而達成自己的目的。

本文將針對這種狀況,進行詳細的拆解🔬

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🟡 屠殺散戶的利刃:獵取流動性(Stop Hunt)的手法介紹

如果你相信「市場短期走勢可能被操縱」,
那你就不得不理解「何謂流動性獵取(Stop Hunt)」‼️

📝 Stop Hunt,顧名思義:獵取止損。

原理如下:
1️⃣ 大資金(例如機構)建倉,會導致價格大幅移動
2️⃣ 大資金不是笨蛋,他們會想辦法降低建倉時的「損耗」
3️⃣ 透過 Stop Hunt,讓散戶提供流動性,進而降低損耗

現在問題來了:如何讓散戶提供流動性❓

散戶的行為存在高度「無序性」,但在特定時間點,
散戶的操作很可能形成高度的一致性,
而這種時間點,就為 Stop Hunt 的操作提供了足夠的空間‼️

舉例來說:
當一個「非常明顯的『支撐區間』」被跌破之後,
市場上會出現兩種「一致性極高」的訂單,分別是:
1️⃣ 在支撐區間之上作多的止損訂單(sell)
2️⃣ 跌破支撐區間後的「突破交易者」的訂單(sell)

各位有發現嗎?兩種訂單都是「sell」,
這對於「想要建倉多單」的大資金,就是能夠降低損耗的流動性‼️

口說無憑,我們來看看實際案例。

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🟡 獵取流動性(Stop Hunt)的實盤案例

我簡單找了 4 個標的,分別是 BTC、ETH、SOL、LINK,
其他標的也可以發現很多蛛絲馬跡,有興趣的讀者可以深入研究。

我決不做突破單的原因:莊家獵取流動性的陷阱

首先是 BTC,這是去年 ETF 通過前後時的走勢。

可以看到:
1️⃣ 四個黃點🟨的位置非常接近,形成明顯的「支撐區間」
2️⃣ 隨後價格跌破,引入大量突破交易者、以及多頭的止損訂單
3️⃣ 這些訂單成為了「大資金的流動性」,最後引發新一輪暴漲

其他「紅色方框」標記的位置,也是 Stop Hunt 的表現方式之一。

因為除了「支撐、阻力區間」以外,
「前高、前低」也是散戶常常放置止損的位置、
同時也是突破交易者的錨定位置之一❗️

我決不做突破單的原因:莊家獵取流動性的陷阱

再來是 ETH。

我標記了 5 個紅色方框,每一個都是非常經典的 Stop Hunt。

我決不做突破單的原因:莊家獵取流動性的陷阱

接著看看 SOL。

圖片左側的 Pattern 幾乎與 BTC 的跑法相同,
市場操縱的痕跡顯露無遺。

我決不做突破單的原因:莊家獵取流動性的陷阱

最後是 Link。

如圖,處處都是 Stop Hunt、處處都是流動性絞殺。

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🟡 概念澄清:Stop Hunt 的分辨 & 系統的建構

很多人在理解完 Stop Hunt 之後,會開始對盤面有「被迫害妄想症」👾

實際上,不是每次突破、跌破特定位置,都是 Stop Hunt。

在實盤的判斷上:
❌ 不是每次都去猜「資金會在這裡做 Stop Hunt」
✅ 而是需要盯盤,觀察大資金是否有入場操縱的痕跡

而這裡提到的「痕跡」,在觀察上,
之前教過的 taker 分析方式就派上用場了‼️

如果你還不知道 Taker 是什麼,可以先行閱讀下方的引文,
相信會讓你對市場有所改觀👀

最後,Stop Hunt 只是一種市場操縱的「形式」,
而不是一個「交易系統」。
很多初新者在知道 Stop Hunt 後,就會不斷的去盤面「賭」,
但這種作法並不可取,有時候反而會「懂愈多、虧愈多」📉

再次強調,這種「賭他會 Stop Hunt」的作法並不可取‼️

要形成一個交易系統,必然需要更多的條件來配合,
例如搭配 Taker 的分析方式、搭配其他數據、指標 … 等,
畢竟金融市場是帶血的,如果只有單一分析方式,
是不可能在市場上穩定盈利的。

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