ETH现货ETF申请规则解释

本文作者：Phyrex@Phyrex_Ni等。发文时间：上午1:21 · 2024年5月21日

19b-4 和 S-1/S-3 在 #ETH 现货ETF申请的关系可以从以下几个方面来理解：

1. 19b-4 规则概述
19b-4 规则是美国证券交易委员会（SEC）制定的一项规则，旨在规范证券交易所交易场上市的证券交易。该规则要求证券交易所必须制定并实施合理的规则，以防止操纵、欺诈和不公平的交易行为。

2. S-1/S-3 表格概述
S-1 和 S-3 表格是美国证券交易委员会（SEC）要求上市公司在首次公开募股（IPO）或进行二次发行时提交的注册声明表格。S-1 表格适用于首次公开募股，而 S-3 表格适用于二次发行。

3. 19b-4 规则与 ETH 现货 ETF 申请的关系
ETH 现货 ETF 申请人必须遵守 19b-4 规则，这意味着他们必须制定并实施合理的规则，以防止操纵、欺诈和不公平的交易行为。这些规则可能包括：

对市场做市商的适当性要求
对交易量的限制
对价格涨跌幅的限制
对订单取消和修改的限制

4. S-1/S-3 表格与 ETH 现货 ETF 申请的关系
ETH 现货 ETF 申请人必须在 S-1 或 S-3 表格中披露有关 ETF 的详细信息，包括其投资目标、策略和风险。这些信息对于投资者评估 ETF 是否适合他们至关重要。

5. 总结
19b-4 规则和 S-1/S-3 表格都是美国证券交易委员会（SEC）制定的一项规则，旨在保护投资者并确保市场公平。ETH 现货 ETF 申请人必须遵守这些规则，以确保他们的 ETF 符合相关规定。

目前S-1是绝大多数申请机构需要被批准的，而S-3是灰度需要被批准的。所以即便是通过了19b-4也不代表现货ETF就被批准了，仍然需要S-1/S-3的批准才能真正上市。

以下是一些关于 19b-4 规则和 S-1/S-3 表格的额外资源：

19b-4 规则：https://sec.gov/files/rules/proposed/34-39885.pdf
S-1 表格：https://sec.gov/files/forms-1.pdf
S-3 表格：https://sec.gov/files/forms-3.pdf

补充内容：Phyrex@Phyrex_Ni 上午1:38 · 2024年5月21日
给 #OKX 的小编加鸡腿，写的很清晰，另外我需要加一句，目前审批的是19b-4，不通过就不说了，什么都没有了，所有人要重新申请，而即便是19b-4通过了，也并不代表 #ETH 现货ETF就会被通过，因为还有一个S-1/S-3（灰度）需要被审批，而S-1/S-3的最长审批时间好像是260天。

所以即便5月23日（北京时间5月24日）被批准了，也并不代表ETH现货ETF就过了，如果SEC不愿意，那么S-1/S-3仍然可以找毛病，甚至不排除拒绝的可能。