SEC枪口对准了DEX龙头uniswap意味着什么？

本文作者：Phyrex@Phyrex_Ni。发文时间：下午1:45 · 2024年4月11日

二月份的时候写过这么一件事，不知道还有多少小伙伴记得，之所以引用这篇文章并不是说 #Uniswap 这次的起诉就和这件事有关联，另一个可能有关联的就是也是在二月份，传出过消息，说是Uni准备将协议中的收入分给 $Uni Token 的质押者，当时我看到这件事的时候，就觉得这是在给SEC送人头了。

这次的起诉大家应该都知道，都知道是SEC给UniSwap发了 Wells notice （威尔斯通知），但是有多少小伙伴知道什么是Wells notice，为什么会发Wells notice ？

其实，美国证券交易委员会（SEC）的威尔斯通知（Wells Notice）是一种非正式通知，告知公司或个人SEC正在考虑对其提起民事诉讼。

威尔斯通知通常会在SEC进行调查后发出，该调查可能涉及财务欺诈、内幕交易或其他违反证券法的行为。通知会告知收件人SEC认为其存在哪些违法行为，并提供机会让他们在SEC提起正式诉讼之前进行回应。

这次的UniSwap就是因为未注册的交易所和经纪商运营可能面临执法行动。

收到威尔斯通知并不意味着SEC一定会提起诉讼。收件人可以向SEC提供证据和论点，以试图说服SEC不采取行动。如果SEC决定继续进行，则会提起正式诉讼，称为“民事诉讼令”（complaint）。

以下加密货币公司收到过SEC的Wells Notice：

Ripple Labs：2020年12月，SEC指控Ripple Labs及其两名高管在未注册的情况下出售证券，并向其发送了威尔斯通知。

Coinbase：2021年7月，SEC向Coinbase发送了威尔斯通知，指控其未注册的情况下提供证券交易服务。

Kraken：2021年11月，SEC向Kraken发送了威尔斯通知，指控其未注册的情况下提供证券交易服务。

Gemini：2022年2月，SEC向Gemini发送了威尔斯通知，指控其未注册的情况下提供证券交易服务。

BlockFi：2022年2月，SEC向BlockFi发送了威尔斯通知，指控其未注册的情况下提供证券交易服务。

Celsius Network：2022年2月，SEC向Celsius Network发送了威尔斯通知，指控其未注册的情况下提供证券交易服务。

Nexo：2023年2月，SEC向Nexo发送了威尔斯通知，指控其涉嫌提供未注册证券和欺诈。

此外，还有多家加密货币公司收到了SEC的调查，但尚未收到威尔斯通知。这些公司包括：Tether ，Binance， Huobi 和 OKX。

所以说虽然威尔斯通知并不代表一定就会被SEC起诉，但实际上被SEC起诉的概率会很高，尤其是加密货币领域的公司，在收到了威尔斯通知后，大多数都会进行到民事诉讼的阶段。其实在接到SEC的威尔斯通知后，SEC的潜台词很有可能就是 — — 是否选择和解。

和解协议通常包括以下内容：

被调查方承认或否认违反证券法的行为
被调查方支付罚款
被调查方同意采取某些措施来改正违法行为

SEC通常会考虑以下因素来决定是否与被调查方达成和解协议：

被调查方是否承认或否认违反证券法的行为
被调查方是否愿意支付罚款
被调查方是否愿意采取某些措施来改正违法行为
和解协议是否符合公众利益

如果SEC认为和解协议符合公众利益，则可能会与被调查方达成和解协议。也就是说如果UniSwap认怂和解，那么就无需进行到民事诉讼。

那么进入到民事诉讼后，SEC会不会赢得胜利，或者是SEC赢得胜利后UniSwap会怎么样，这就是非常麻烦的事情，也是为什么UniSwap大概率不会选择和解的原因。

因为和解就代表了UniSwap承认自己成为了未注册的交易所和经纪商，前者UniSwap大概率就会面对关门的风险，其中Token从美国合规交易所下架已经是最轻的了。

对，即便是达成了和解，但一天UniSwap没有成为SEC认证的交易所，一天就不能营业，除非是完全去美国化，包括严格的KYC和AML，这对于Dex来说太难了。

后者会稍微轻一点，但也绝对不是UniSwap愿意看到的，那么接下来会如何，大概率就是进入到民事诉讼阶段，反而UniSwap也有钱，按照和Ripple的方案，拖个两三年还是有机会的，这两三年中在想办法逐渐的洗白自己。

从目前已知的情况来看，UniSwap打官司获胜的概率会很低，很低。