土地房产还是核心投资标的吗？

本文作者：硅谷居士@SVScholar。发文时间：上午2:41 · 2025年11月13日。

中国人的理财理念还停留在百年前？

一个成功的投资者，85%归功于正确的资产配置，10%来自于选择投资目标的功力，5%必须靠上帝的保佑。
—威廉·夏普

最近，我看到一组对比几个国家家庭资产配置的数据。

从数据中，我们可以看到，美国家庭的资产分布是：
1、股票：32%
2、房产：30%
3、保险和退休金：21%。其中绝大把部分的退休金账户的资产也是投资在证券市场上的，包括股票和债券。
4、现金和储蓄：12%

可以看到，美国家庭的资产中，大约只有40%是在传统资产，包括现金、储蓄和房产；而大约50%都是证券市场上的金融资产。

而中国家庭的资产分布是：
1、房产：55%
2、现金和存款：27%
3、股票：11%

在中国，传统资产类别，包括现金、储蓄、房产，居然占了居民资产的82%！

中国、韩国等国家的家庭里，资产配置好像还停留在一百年前的样子，遵循的还是老路子：挣钱，存钱，买房置地。

我的祖母和外祖母家，都是百年前的地主。她们家里的主要资产，就是房产和土地。

而到了我这一辈，家里没有田地，仅仅有一套自住房。由于我经常使用返现再融资(Cashout Refinance)把自住房的净值拿出来投资股市，导致我家的净资产里，房产净值只占15%，其余85%都是在股票指数基金里！

yinjw🔸@yinjw0

中国家庭高储蓄率（现金+存款占27%）并非“停留在百年前”，而是现实压力的产物：
社会保障网薄弱
人们必须自筹医疗
教育和养老资金（这些私人负担占支出大头）
加上住房刚需和文化节俭传统，这些是主要原因吧