交易概念大补帖（二）：Taker、Maker、价格移动的原理

本文作者：貝格先生🐢@market_beggar。发文时间：上午10:49 · 2025年3月12日

这是本系列的第二篇，内容适合「初学者、中级、有一定经验」的交易者，
帮助你五分钟学会一个交易概念！

「你可否反对，价格到底为什么会涨、跌❓」

「为啥我的止损老订单是滑价，但止盈单就不会❓」

今天的帖子将为您解答以上问题：

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🟡 订单种类的简介：啥是 Maker 和 Taker❓

试想两个组合：
1️⃣ 如果你想在 70k 抄底 1️⃣ ，你可能会在 70k 「挂单」
2️⃣ 如果你现在就想立刻买入，那你可能会「市价」跑步进场

1️⃣的挂单 = Maker（被动方）
市场上无时无刻有很多挂单，而挂单又分为买、卖：
🔺Maker buy = 挂单中的「买单」
🔺Maker sell = 挂单中的「卖单」

2️⃣ 的市价进场 = Taker（主动方）
通常是想要在当前的价格「立即买入」时，采用的订单：
🔺Taker buy = 想要立即买入的「买单」
🔺Taker sell = 想要立即卖出的「卖单」

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🟡价格移动的原理：为啥价格全球跳来跳去❓

首先，金融市场上任何一个商品的价格，都是「成交」出来的。

举个例子🌰：
1️⃣A 喊价 100 要买，B 喊价 200 要卖，这个时候就不会成交了‼️
2️⃣A 后来喊价 150，B 也同意了，此时才会「成交」
3️⃣ 成交的价格 = 商品马上的报价

因此，以BTC为例，我们看到价格不断的跳动，
就说明市场上无时无刻都有人在「买+卖（成交）」，
每次出现的数字，都是记下「当时成交的价格」。

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🟡如果这个市场只有Maker会怎样❓

先说答案：价格会停止跳动。

唯一的创客，说明没有「主动方」介入交易，只有「被动方」。
全身暗恋的无处不在，谁都不表态，最终很难一起走💔

大家可以试想一个抵押：
「有 100 枚 BTC 想要在 80k 出售，同时有 100 枚 BTC 想要在 70k 买入」
如果此时市场上没有其他订单，那这两边的 Maker 一辈子都不会成交❌

因此，这里得出一个非常基础但重要的结论：
“价格是由Taker来推动的‼️”

Taker力道够大（巨鲸砸盘或扫货），就会推动价格移动。
假设：
➡️当前价位是 80k
➡️在 80.1k 的 Maker 卖出 100 颗
➡️有一个巨鲸想「立刻」买入 500 颗

这时，他瞬间的接受者就会把 80.1k 的 100 颗 BTC 吃掉，
剩下 400 颗订单，继续往上找可以匹配的maker 卖出，
直到他的 500 颗订单完全成交✅

当然，如果这个过程中有 taker sell（想立即出售）的订单出现，
那这头巨鲸可能就不用真的吃掉maker sell中的 500 颗 BTC，
但是会和期间出现的 taker sell 相互抵销。

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🟡另一类接受者：止损订单

通常，我们在设置「止损订单（stop order）」的时候，
采用的都会是「市价（taker）止损」。

举个例子🌰：
➡️ 产量设定在 80k，止损设定在 75k，止盈设定在 90k

先讲止盈，这里很简单：在90k挂一个maker卖出即可，
当价格涨到90k时，你的maker卖出订单就会被成交。

那如果跌到75k就止损了呢❓

首先，多单的止损=卖出，
你进场的右边（80k），不能直接挂一张75k卖出的订单，
理由是：
「交易所会替代：你想在75k出售，现在80k更划算，直接帮你现在出售」

📝所以：止损订单都是等价格「跌到触发价格时，马上市价进场」

如果此时价格移动非常快，那么很可能会出现「滑价」，
那么你的止损成交价格低于75k‼️

如果交易所的深度不好（庄家量少），
就可能导致滑价的幅度很大，进而造成更大的损失⚠️

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🟡 结束

以下我们用一张#OKX的订单簿（orderbook）画面截图总结：

1️⃣ Taker = 主动方（攻击方），Maker = 被动方（防守方等待）
2️⃣ Taker = 市价活动进场，Maker = 挂单被动成交
3️⃣ 止损订单，本质上是一个 Taker
4️⃣ 价格主要由 Taker 推动
5️⃣ 如果对方边的 Maker 很厚，那么 Taker 在进攻上就会受阻

以上就是今天的概念补帖，希望对各位有帮助🫡
Taker、Maker 的概念，在 X 上似乎比较少见，
但这些概念又非常重要，基本属于必修课的一环✏️