交易概念大補帖（六）：目標管理 & Benchmark

市场机会4天前更新 cryptobaby

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本文作者：貝格先生🐢@market_beggar。发文时间：上午10:14 · 2025年4月15日

「一個孩子考試考了 95 分，請問他厲害嗎？」

答案是不一定，因為有可能：
1️⃣ 全班平均 99 分
2️⃣ 滿分 500 分
3️⃣ 這是他唯一一次考 95 分，之前都考 30 分

交易同理，在市場廝殺的同時，
也必須找時間靜下心來思考「目標管理」的議題👇

🟡 Beta 的概念

簡單來說，Beta 代表的就是「市場報酬」，
以美股市場來說，通常會以 S&P 500 指數作為 Beta。

如果一套策略的：
➡️ Beta = 1，代表市場漲（跌）1%，策略也是漲（跌）1%
➡️ Beta = 2，代表市場漲（跌）1%，策略會漲（跌）2%
➡️ Beta < 0，代表策略本身和市場漲跌相反，常為避險資產/策略

🟡 做好目標管理，不要瞎忙活

可能很多人不知道，巴菲特的平均年化績效大概才 20%，
為什麼他可以被稱為「股神」❓

有兩個核心理由：
1️⃣ 長年擊敗 Beta（S&P 平均年化約 10%）
2️⃣ 穩定創造此報酬，而不是某一次的爆擊（不是運氣好）

要知道，多數人在金融市場是賠錢的，
人人妄想當股神，最後都成了養分。

因此，不論是在交易策略的設計、或是交易計畫的擬定，
我們都要問自己的「目標」是什麼？

🟡 Benchmark 的概念

有人會說：「目標就是賺錢啊」

很好，那下一個問題就是「要賺多少錢」❓

在 crypto 的世界，有一個比較畸形的價值觀：
多數人聽到「一年 10%」其實是嗤之以鼻的，根本不屑。

看看山寨幣的信徒數量就知道了，不要說 S&P 500 了，
大多散戶連持有 BTC 都嫌慢，不是嗎？

在 crypto market，BTC 通常會被視為這個市場的 benchmark，
而各位可以捫心自問：
2024 有多少人瞎忙活一整年，卻跑輸單純持有 BTC 的❓

在此再舉個例子：
如果以 BTC 作為 benchmark，從今年 1/20 高點至今，
最大跌幅約為 32%，在這段時間內，只要你的虧損 < 32%，
其實你就已經打贏了 benchmark。

因此，重點在於：
市場欣欣向榮之時，豬都會飛，此時就要保證收益至少 = beta；
一旦市況惡化，適時轉為防守模式也是一套策略，
「不操作、減倉、空倉」都是策略的一種。

我們不可能抓住每一個波段，但求不要跑輸 beta 即可‼️

🟡 結語

簡單總結：
1️⃣ Beta = 市場報酬的概念，常被用來當作 Benchmark
2️⃣ 巴菲特強在「複利 + 穩定創造報酬」，而不是單一爆擊
3️⃣ 仔細思考自己的「目標管理」，然後再擬定交易策略
4️⃣ Beta 是最容易賺取的收益，操作上至少不能輸給 Beta
（否則就是白忙活一場，賺得又更少）

說來也有趣，crypto market，動輒 5000%、300 倍的績效，
這導致很多人根本看不上一年 10% 的策略，
人人都妄想成為造富神話中的主角，
但最終都在血腥的金融市場中，成為了眾屍骸中的一部分。

如果你是想在市場穩定盈利，請務必思考目標管理的議題；
如果你只是想來賭博、拚爆擊，那你可以當我沒說。

多提一嘴：
小資金不代表只能拚爆擊，而盲目追求爆擊的下場，
通常就是把小資金也賠沒了。
（關於小資金的策略，未來會專門寫一篇文章來向各位說明）