本文作者：Sober聊期权, CFA@Amy6Tina。发文时间：下午2:46 · 2024年6月1日。编者注：作者提出了一种专业投资的理念，值得重视。大部分人需要3轮牛熊才能在币圈赚钱，建议像作者所言，打好地基，报考证券从业资格考试或CFA一级，以系统学习基础知识。精读投资经典书籍，建立投资分析框架。然后利用所学知识深入研究具体投资品种，如加密货币的特定赛道。之后制定并执行交易计划。一路打怪升级，调整心态，逐步积累投资经验。学习有经验的投资者的失败教训。阅读投资历史书籍，积累历史经验。重视长期投资不缺机会，关键在于机会来临时是否有足够的资金。

最近整个加密市场和A股市场行情都比较寡淡，属于等待期。投资或者交易（除非超短线玩家，大部分时间都是等待）

刚好昨天有“学员向我提问：“Sober老师好，虽然学了一段时间期权，也比较熟悉一些简单的交易策略，可是感觉自己投资根基不牢固，想系统、专业的学习一下投资，该如何做？”

这是一个非常有代表性的问题，下面是我对她的语音回答，并加入了一些其他内容补充。

一、 打地基

市场上充斥着各种速成体系和财富密码，但是真的能伴我们行稳致远的是坚固的投资or交易体系（我们这里先说投资，交易要更复杂一点点）

1、建议报考证券从业资格考试 or CFA一级

读者玩家可以是在加密市场，也可能是主要focus tradifi，但是其实基础知识是相通的。

我一直建议身边的朋友在正式投资前，去考一个证券从业资格。这不是为了混一个证书，而是为了能全面系统地学习一些基础知识。退一步讲，即使不去考试，也最好读一下这些教材。

相对来说比较简单、实用也容易建立自己投资信心，因为如果准备长期做的话3-6个月基础学习期并不长，毕竟投资or交易是需要一辈子精进的。

这些基础知识就像学英语时的ABC，对提高你的英语写作技巧并没啥帮助，但却是你以后学习各种投资知识的根基所在。

如果主要投资加密或者美股的玩家，可以报一个CFA的level 1，level 1并不难，需要一些基础英语知识都是选择题，主要内容也是做基金管理，相对知识面要求更宽广一些。其实很想芒格老爷子说的培养飞行员。

对于大多数业务玩家来讲，其实level 2 & 3，不一定要考，看个人兴趣和可以投入时间，但是level 1确实很有价值。

2、精读经典

其实现在很多玩家要不就一点不读书，要不就有读书焦虑症；经常有博主搞那种特别牛皮的标题, 例如“一年带你高潮迭起读500本书”

读经典书籍而不是别人解读的短文

搞的很内卷，我们是要参加高考么？黄冈密卷没做够么？我个人觉得深入的读经典，经典反复阅读，远远超过读很多书。

投资和练武一样，天下武功各门各派；读多了也容易走火入魔，可以先了解一下各个流派泛读一遍，然后结合自己性格特质，投资期望去读一些经典。

很多书对我影响比较深，比如：《不落俗套的成功》、《利率史》、《段永平投资问答》、《伟大的博弈》、《有限游戏与无限游戏》

有了1的基础知识和基础信心之后，通过读以上一些经典（不一定对），建立起投资分析框架。

3、深耕、盯住

投资前期其实可以淡化一些宏观，宏观对于优秀的标的影响长期来看很弱；但是市场就是有很多人天天热衷研究CPI、降息、大选等等，简单来讲这些信息都是公开的，标的价格已经都price in了，如果这些有α，就没有那么多天天分析宏观的老师了，他们都去交易了。

前两步做好之后更切合实际的是建议深入研究一些具体的投资品种，加密标的的话，需要深度研究几个具体赛道。

比如：可以先从L1等比较容易理解的赛道开始，每一轮牛市其实L1都不会或缺，这一轮Sol正是走的这一叙事。

或者从自己喜欢的一些赛道，例如Gamfi。

加密现在还是早期，各种草莽玩家随时ETF推出未来会越来越tradifi化，那么传统金融这些定制化套路可以让我们迅速打好基本功。

交易工具的话，建议先现货，然后再学期权等衍生品。期权是工具，关键基本功很多时候还是对于现货标的的理解，因为大部分玩家是不会去做delta中性策略的。

4、计划你的交易，交易你的计划

这句听起来像废话的话，其实特别有用。

把前三步做好，就需要花费很长的时间，至少需要三个月至半年，需要有很强的自学能力，如果把前三步做好了，就可以按照你对各类资产价值的理解及对市场的理解，制定好交易计划，执行即可。

二、 打怪升级

其实打怪升级、积累经验的第二步可以和第一步同步进行；但是据我观察大部分加密玩家不停在做所谓打怪升级，其实并没有相对完善的基础知识，所以我把基础放在第一步。

1、确定合适的投资金额

如果加密这种高波动标的资产，要拿出可以归 0 的资产进行投资；最初的投资金额，建议不要超过1年的工资，但也不要少于一个月的工资；后面，根据自己经验的增长，再逐步增大投入的资金量。
但要充分认识自己，区分好，自己的收益到底是来自能力还是运气。尤其是牛市到来，大家普遍赚钱时，千万不要在大幅盈利后继续追加资金。
就像我之前那篇文章所说，牛市是很多人亏钱的主要原因。

2、学习有经验玩家失败教训。

不要先听老师怎么吹，要多听老师多么惨。

另外，学习的对象要选择有公开业绩的投资人（坦白讲，加密，有么？）。我们在tradifi选择私募fund基金经理都是选择至少有2轮牛熊，经过市场考验的成熟交易员或者基金经理。

这些年来，在我投资路上帮助很大的人有：几位规模不大（为人低调）的私募基金经理、大卫斯文森、约翰邓普顿、段永平、巴菲特，后面4位你应该能在互联网上找到很多关于他们的学习资料。

3、多读一些投资历史书。

比如说《伟大的博弈》，这可以短时间内让你积累大量历史经验。

看了上面的回答，你是不是觉得学习投资很难？没错，用巴菲特黄金搭档芒格的话来说，认为投资非常容易的人，都是傻瓜。

最后，再次提醒大家：牛市，是绝大多数人亏损的原因，加密市场高风险市场，投资需谨慎；没有一轮牛市是不可错过的，长期投资不缺投资机会，关键是，投资机会到来时，你有没有钱。