中美货币锚定策略背离：中国拥抱黄金美国倒向加密货币

本文作者：Crypto_Painter@CryptoPainter。发文时间：下午10:46 · 2025年11月29日

输出一个新暴论，关于中美两国在货币锚定策略上的分道扬镳…

今天刷屏的是部委整顿加密货币炒作行为，大家都在聊这是不是利空，但我觉得这事情可以从更高的维度上去解释…

不知道你敢不敢信，其实中国正在通过黄金搭建一个去中心化的货币结算网络，其原理类似于BTC…

这张图是中国最近10年中国央行黄金储备的走势图，基本上就是一个字“买！”，而与此同时，全球黄金储备最多的另外6个国家： 美国、德国、意大利、法国、俄罗斯、日本的央行黄金储备都不曾出现过这种迹象…

日本有略微增持一点点，其余5个国家的黄金储备都在逐年下降…

为什么中国如此厌恶加密货币，同时又那么的痴迷于黄金呢？

这就引出了今天要说的暴论：中国正在尝试重新将黄金与RMB绑定起来，并以此建立一个去中心化的跨国实物黄金结算网络，最终为取代美元作为国际结算储备货币而准备…

这个暴论的大体思路来自TFTC播客，我在这里简单概括一下…

事情是这样的，如上图所示，过去数十年来，中国央行一直都是这个世界上实物黄金最大的购买方，他们一直在做的事情很简单，卖出美债，买入黄金…

而与此同时，上海黄金交易所也逐步成为了全球最大的实物黄金交易市场，不仅如此，中国还在建立一个叫做“黄金走廊”的金库网络，其分布很有意思，主要建立在“金砖国家”…

这个网络允许所有持有RMB的国家在其中直接兑换黄金，与“布雷顿森林体系”所执行的中心化网络不同，这些黄金不是由中国单一代为保管，而是以一种类似去中心化的方式分布在所有金砖国家…

这使得RMB既拥有了类似上世纪“美金”所拥有的货币价值，同时还不会引起货币信用稀释，因为你随时可以用RMB兑换储存于本国的实体黄金！

不同于当下的美元困局，黄金无法被电子系统冻结，也不存在一个政权控制下的贬值风险，例如美联储疫情大放水后逐步导致美元贬值的路径…

这件事之所以被人们拿到桌面上来讲，是因为就在2025年7月，黄金被重新归类为《巴塞尔协议Ⅲ》中的一级资产，这里听不懂没关系，你只需要记住，这个资产属性的升级意味着，黄金自此以后，在银行资产负债表上的地位几乎等同于现金或国债！

在此之前，黄金在银行资产负债表中的价值仅有现在的一半…

而在《巴塞尔协议Ⅲ》一级资产之后的下一个等级就是：HQLA，简而言之就是高质量高流动性资产，目前最主要的就是美债…

所以简单来讲，黄金当下仅剩最后一步，就能成为等同于美债的资产了，这也是为何中国这些年来持续购买黄金并推动这个资产属性升级的主要原因！

以上是铺垫，重头戏在后面…

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现在可以回到黄金金库网络的话题上了！

如果你了解上世纪《布雷顿森林体系》的建立，那么听到中国要搞的这个黄金-货币锚定体系一定会嗤之以鼻，事实上也正如此，过去RMB无法成为国际贸易结算或储备货币的主要原因就是缺乏信用，缺乏一个锚定！

美元，或者说当初的美金，所有黄金都是储备在美国的，当美国人宣布解除黄金锚定后，美元的信用之锚逐步转向了石油结算与美国科技、军事优势…

但这些锚定物完全不同于黄金，他们的价值波动很虚幻，甚至有些难以量化，这给了美国以及美联储大量的货币政策操作空间，因此才有了全球经济下的美元潮汐。

而中国目前在搞的“黄金走廊”，本质上是一个去中心化的金库网络，就像BTC网络上的账本由分布式的矿工共同记录一样，每一个分布在不同国家的金库，都是相互链接的，他们共同记录所有金库中的每一块金条的所属方、纯度以及重量…

通过这个设计，所有原因使用RMB结算的国家，都可以确保：黄金在我手里，而且我还能实时兑换！

这给与了RMB一种美元失去很久的东西：信任…

加入这个网络的所有国家，未来就可以通过黄金-RMB进行国际贸易，整个过程完全不需要任何涉及美元的环节，说白了就是在现有国际货币结算框架下，建立了一个新的结算网络…

而如果未来黄金进一步成为了HQLA资产，那么这些黄金本身就可以视为与美债同等安全的资产，这些国家完全就不需要购买任何美债，单纯持有黄金即可！

届时，在这个屏蔽美元的结算网络上，还能由此发展出一个完全不涉及美元的金融系统，因为HQLA资产允许被用作借贷、抵押以及一系列金融基础操作，这些就是金融网络的基石。

总之，这一步步操作下来，主打一个目标，让RMB锚定黄金，在货币战争中击败美元…

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为啥中国要打击加密货币？

答案很简单，川普上台后，其实对于加密货币的监管开放也是存在类似趋势的，不过与中国不同，美国找的后路是加密资产，也许是BTC，也许是其他…

在这个世纪必然要发生的货币战争中，中美都在为自己的货币寻找最佳的锚定物，中国选择了黄金，而美国目前可能选择了加密资产。

所以对于中国来说，在这条路上走的越远，就越不可能接受BTC以及其他加密货币。

同样，对于美国来说，维护美元的储备货币地位，就是本世纪最大的目标！

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总结：按照这个暴论进行下去的话，未来中国永远不会开放加密货币市场，而美国可能会越来越拥抱加密货币…

对于中国来说，不仅仅是BTC，连稳定币都将会是敌人…

题外话，有人说，黄金储备第一不是美国嘛？这不是坐享其成嘛？

但其实啊，根据一些机构的分析，中国实际持有的黄金储备目前可能仅次于美国，大部分持有并未被披露，而美国所持有的黄金又存在水分，其中相当一部分黄金甚至都不在美国本土，而是在伦敦…

Crypto_Painter@CryptoPainter
对了，忘了说，用黄金做锚定进行结算的另一个问题就是波动性，所以中国采用的方式不是根据当天价格实时结算，而是根据过去一段时间黄金的平均价格进行结算…

举个例子，结算价是黄金价格的MA100，那么价格波动的问题也就得到了解决…

顺着这个思路去推进，市场会存在套利机会，这些套利机会反过来会更加高效的帮助黄金价格变得稳定起来…
下午11:01 · 2025年11月29日

Howell@Howell21352250
好👌，一个非常有兴趣的宏观经济议题

可见，那些一大批的“政治家”们都不在这个范围内

画家在这里提出了两个观点：

1）中国正在尝试重新将黄金与RMB绑定起来，并以此建立一个去中心化的跨国实物黄金结算网络，最终为取代美元作为国际结算储备货币而准备

2）中国厌恶加密货币

中国在宏观经济层面的确表现出这两种现象。本人同意这两种现象但并不完全同意这两个观点

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1）金本位

不错，中国最近是在大举购入黄金。但我并不认为它是有意回复“金本位”，甚至可以说，在全球大型经济体体中最远离金本位的货币就是它

一个重要的因素是我的“双重货币论”

在双重货币政策的推动下中国经济迅猛发展，其M2已达380万亿人民币，相当于近54万亿美元，而它的黄金储备约为2000吨

这与一个国家的货币与黄金比例极不相称

相比之下，美国的GDP +国债总额约为67万亿美元，其黄金储备为约8000吨，其货币／黄金比例约为84亿美元／吨黄金

中国的货币／黄金比例则为270亿美元／吨黄金

这两个比例相差320%之巨

中国货币因为双重货币政策而暴增，相对其他经济发达而货币因素较稳定的国家来说则是相差巨大。因此，要弥补这个缺口是它在最近阶段金融政策最重要的一项任务

这与它想重拾“金本位”政策相去甚远

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2）加密币

其实，中国排斥加密币并不令人感到意外

排除政治因素之外，基本上世界上大多数正常国家都不会把加密币看成是“货币”，即使是原来的美国也是如此
（美国原政策认为加密币只是证券而不是货币）

一个基本原则就是：加密币永远是一种没有价值但具有价格的证券

这次，美国对加密币政策的改变完全是因为川普的反常行为

川普政策的突变出于两个“原因”：

1）针对中国的双重货币政策，大举推动美债

世界两个最大的经济实体都在疯狂地扩张货币，推动经济发展。一个靠双重货币、一个靠国债

基于超量的美债会带来巨大的风险，一是卖不动，二是收益率上升（导致利息上升），因此，川普“创造性”地设计了让美债作为加密货币的扺押品

2）为了在这新一轮的加密币浪潮中分一杯羹，川普把自己也押了上去
（这已经是政治范围，下回再聊）
上午5:41 · 2025年11月30日

ccjing .edge🦭 | MemeMax⚡️@ccjing_eth

仔细拜读了一下画师的这篇文章，输出一下我自己的观点👇

如果这个暴论成真，世界将分裂为两个金融阵营：一个是以黄金为基石的实物贸易阵营（东方），一个是以加密资产/科技为蓄水池的金融资本阵营（西方）

对于个人投资者，为了在这个撕裂的过程中生存并获利，我们是否可以采取以下配置思路：

🏛️ 核心策略：宏观对冲的“杠铃策略” (Barbell Strategy)

不要去赌谁赢，而是承认法币（Fiat Currency）本身的衰退是确定的

无论是为了对抗美元贬值，还是为了在新的贸易结算体系中立足，你需要同时持有两个阵营的核心筹码

1️⃣左侧筹码：黄金 (Gold) —— 你的防御之盾
角色定位： “东方阵营的入场券”、“最后的支付手段”

基于暴论的买入逻辑：

如果中国建立的去中心化黄金网络成功，黄金将从“大宗商品”回归“货币之王”

关键点： 必须重视实物属性。因为文章提到的是“金库网络”，强调的是实物交付

操作建议：

优选： 实物黄金（金条、金币）。如果有条件，甚至应考虑分散储存（非单一银行保管箱）

次选： 能够兑换实物的黄金ETF（部分高信用的）例如：
@Theo_Network
即将推出的 $thGLD

避坑： 纸黄金或杠杆极高的黄金衍生品（在极端金融战中，合约可能被强平或无法兑现）

2️⃣右侧筹码：比特币 (BTC) —— 你的进攻之矛

角色定位： “西方阵营的新美债”、“流动性海绵”

基于暴论的买入逻辑：

如果美国为了保住美元霸权而接纳BTC作为蓄水池，BTC将获得国家级信用的背书

它具有黄金不具备的便携性和抗没收性（如果你掌握私钥）

操作建议：

配置重心： 比特币（BTC）是绝对核心，它是美国的“新锚定物”候选

其他加密币： 在这个宏观叙事下，大部分山寨币（Altcoins）风险极大，因为它们既没有黄金的物理属性，也缺乏BTC的战略储备地位

📊 资产配置比例建议

假设你有一笔“非日常消费”的闲置资金，专门用于抗通胀和宏观对冲：

A. 稳健防御型 (60/30/10)

60% 实物黄金： 押注全球贸易回归金本位逻辑，追求极致安全

30% 法币现金/短期国债： 保持流动性，以备抄底或生活急需

10% 比特币： 作为一种“看涨期权”，防止错过西方数字化转型的红利

B. 激进增长型 (30/50/20)

30% 实物黄金： 兜底资产，确保在极端情况下（如断网、账户冻结）有生存资本

50% 比特币： 押注美国金融资本运作能力强于实体贸易网络，且BTC波动率带来的收益远超黄金

20% 现金： 极少量流动性

C. “末日生存”型 (50/50)

50% 黄金 + 50% BTC： 完全不信任任何法币（无论是美元还是人民币）。这是一种极端的对冲，假设未来法币体系会经历剧烈的重置

这个暴论下的投资哲学其实很简单： 中国在买什么，你就买什么（黄金）；美国想把什么变成新资产，你就买什么（BTC）

在这场大国博弈中，跟随庄家的脚步，通常比预测输赢更安全，简单来说就是两头吃，确保自身处在一个对冲的合理位置

天財俱樂部（財經 職場 創業 樂子人）@t2ttbillsclub

颇有洞见
也引发我的一些思考

战略都是阶段性的
中国所处的阶段，锚定黄金可以搭建体系
而一旦体系搭建完成
中国在新体系当中的角色和立场，将等同于如今的美国
到时候，黄金的锚定，会从开始的“信任”变为“束缚”
因为绑定和锚定得越紧
政府和央行通过操作收割的空间就越小
这和你当初搭建体系的初衷，背道而驰
说白了
你千辛万苦搭建体系，绝不仅仅是为了“做个好人”
而是为了享有体系规则制定者的战略优势主导地位
而此时，最初帮你建立体系的黄金，不再是功臣，而是你要想方设法拜托的绳索

所以美国当年也是先搭建体系，后脱钩
为的就是给自己空间操作收割
1美元对应1克黄金，那还怎么超量印发美元？必须松绑

中国目前是新体系搭建者，自然强调锚定
一旦体系搭建完成，也会想方设法脱钩，解除锚定给自己空间
否则将来发行人民币也要有某种比例的黄金储备，无论这个比例如何计算，都是一种信任 + 同时是一种束缚

最终路径都是：
屠龙者终成恶龙
这就是世界的真相
下午11:56 · 2025年11月29日

BruceLLBlue 🦖@BruceLLBlue
画师这个暴论看得我脊背发凉，逻辑太狠了。

中国不是在禁币，而是在清场：把所有可能跟美元站队的数字资产全干掉，只留黄金这条硬锚定的道路。

稳定币在美国是“1美元变2美元”的化债神器，在中国就成了敌人，这才是过去一年监管组合拳的真正原因。

黄金走廊 + 巴塞尔 + 卖美债买黄金，确实在下一盘好大的棋。

唯一疑问是：真到挤兑那天，2万吨黄金能扛住20多万亿M2吗？
上午3:13 · 2025年11月30日