交易概念大補帖（四）：上漲的驅動力，跟著主力資金進場

本文作者：貝格先生🐢@market_beggar。发文时间：上午11:06 · 2025年3月21日

⚠️ 本文內容略微硬核，請務必先行閱讀前兩篇文章
⚠️ 適合想學習觀測主力動態的讀者

Key Points：
🔺分析 Taker 的強度的原因：沒慧根，要會跟
🔺量價原理的進階分析方式
🔺如何透過成交量判斷 Taker 的強度
🔺實盤案例解析

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🟡 為什麼我們要分析 Taker 的強度

「沒有慧根，你要會跟」

在 crypto，特別是合約市場，屬於一個零和博弈的賽局。
換句話說，你的收益來自於別人的虧損；反之依然。

你的對手盤，往往包含那些在華爾街狩獵幾十年的巨鱷，
你憑什麼覺得自己賺得過他們❓

至少我自認能力不足，在這種狀況下，
如果我們將策略的切入點聚焦在「追隨主力資金」，
勝率往往會比自己瞎操作，還高出許多。

在前兩篇文章中（如果還沒讀過，請務必先去閱讀‼️），
我詳細解析了 Maker、Taker 兩種訂單與價格移動的原理：

📖交易概念大補帖（二）：Taker、Maker、價格移動的原理
https://x.com/market_beggar/status/1899653835729297424
📖交易概念大補帖（三）：市場最小阻力方向🚀
https://x.com/market_beggar/status/1901465603313156602

簡單複習一下：
➡️ Maker = 掛單（被動防守方）
➡️ Taker = 市價單（主動進攻方）

而今天的文章，將著重解析「如何分析 Taker 的動向」。

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🟡 量價原理的進階分析方式

所謂成交量，是指「買、賣兩方互相匹配後」的量。
換言之，每一根成交量背後，必然代表「等量的買、賣量」‼️

我們常聽到的「爆量、巨量」，
指的就是有大量的買、賣單被匹配，大量資金入場在此交鋒。

但，各位可曾思考過「成交量的組成」❓

巨大的成交量，可能代表的狀況有兩種，以暴跌 + 巨量為例：
1️⃣ 大量 Taker sell 砸盤 + Maker buy 接盤
2️⃣ 大量 Taker sell 砸盤 + Taker buy 護盤

腦力激盪的時間到了：以上兩者的差別是什麼❓

情況1️⃣：
如果 Taker sell 強度很大，Maker buy 只會不斷被擊穿，
最終在 K 線上的表態就是「實體佔比很大的下跌陰 K」

情況2️⃣：
如果 Taker sell 強度很大，但同時 Taker buy 也介入交戰，
雙方拉扯之下，最終 K 線的表態「實體佔比可能較小」

📝核心重點：同樣是巨量，代表的意義可以完全不一樣

因此，在出現巨量時，如果能辨別以上兩種狀況，
就能更清楚的掌握到主力資金的意圖‼️

畢竟只有 Taker 才是「驅動價格的原動力」，
如果市場上只有 maker buy + maker sell，資金是無法交鋒的。
（詳見：交易概念大補帖（二））

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🟡 如何透過成交量，判斷 Taker 的強度（實盤解析）

如果你能理解我上面描述的內容，接下來我將引入兩個實盤案例，
讓各位能夠更直接的理解「如何透過成交量，判斷 Taker」。

如上圖，我標記了一根 1hr 的「巨量下跌 + 收針的 K 棒」。

或許有人會這樣解讀：
➡️ 成交量 = 買、賣雙方等量，所以有很多人在這買
➡️ 價格收針了，說明買盤力度很強勁
➡️ 根據以上，判定為看漲訊號

但上帝視角告訴你，後續仍然繼續下跌，為什麼❓

接著往下看：

我們把同一段圖表，切換成 1 min K 線圖來看。

可以看到，雖然在 1hr 的圖表上看到「單根巨量 K 線」，
但切到 1 min K 上，可以清楚的發現：
1️⃣ 巨量的來源，幾乎都來自於幾分鐘內的暴跌
2️⃣ 那幾分鐘的下跌 K 線，幾乎都是「實體佔比大」

各位在此可以暫停思考一下，以「一根 1 min K 而言」：
「巨量 + 實體佔比大」意味著什麼❓

無疑，絕對是 Taker sell 打出來的巨量，
如果期間有 Taker buy 出來抗衡，就不至於讓實體佔比這麼大‼️

因此，雖然在 1hr 圖表上看到「巨量」+「收針」，
但在切到 1min 圖表後就可以明顯看到：
「這根本只是 taker sell 的單方面屠城，只有 maker buy 接盤」⚠️

據此，我們在 K 線圖上，基本看不到 taker buy 出來護盤。
既然沒有「主力資金」出來介入護盤，我們又何必進場做多呢❓

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我們再看一個例子：

上圖是另一個時段的 1min K 圖表，同樣也是在 1hr K 出現巨量。

從 1min K 圖表上可以看到：
➡️ 前段下跌（紅色標記區）出現大量 taker sell 砸盤
➡️ 後面（黃色標記區）出現一根巨量 taker buy

為什麼說有 taker buy 介入？

同理，黃色標記處是一根「實體佔比大的上漲 1min K」，
並且對應的成交量也是「巨量」，
與第一個案例相比而言，明顯有主力資金（taker buy）介入‼️

因此，相比第一個案例，這個案例顯然更具備做多的條件📈