USDC被Visa使用进行支付结算的意义

本文作者:0xTodd@0xTodd、qinbafrank@qinbafrank。发文时间：2025年12月17日

一、Visa 运作流程

聊聊 Visa 支持稳定币结算这事。

首先，很多人可能不太理解 Visa（或者 Mastercard）到底是怎么运作的。

Visa 本身不发卡，也不向商家放款，它是纯中介，主要负责信息处理和规则制定。

以美国为例，Visa 运作流程主要分为三个阶段：

第一阶段：授权（能刷出钱吗？）

当持卡人在商家刷卡时，商家的收单行将交易信息发送给 VisaNet。VisaNet 识别卡号，将请求路由给发卡行。发卡行检查账户余额或额度，回复“批准”或“拒绝”。Visa 将结果传回给收单行，再到商家。

第二阶段：清算

通常在每天晚上或交易批次结束时。收单行将这一天所有的交易数据打包发送给 VisaNet。VisaNet 进行轧差计算。

它计算出每个银行的净头寸。例如，发卡行 A 的客户今天总共消费了 1 亿美元，而发卡行 A 的商户（如果它也是收单行）今天应收 2000 万美元。那么发卡行 A 的净义务是支付 8000 万美元。

第三阶段：结算（转钱）

根据清算算出的净额，Visa 指示结算银行在发卡行和收单行的账户之间转移资金。以前都是走电汇之类的渠道。

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而这次 Visa 宣布支持 $USDC ，不是说散户可以通过 Visa 花稳定币了，而是发卡行和商户在第三阶段结算中可以用稳定币还账了。

翻译一下，也就是说：以前 Visa 的银行欠 Visa 商家的账款，过去只能通过传统的银行转账（美元法币）来还。但现在，他们可以直接从加密货币钱包里转 USDC 给 Visa 来结清这笔账。

巧的是，Mastercard 昨天也官宣了，是在中东地区支持稳定币结算。而 Visa 这次是在美国，可见如我之前预测的那样，美国稳定币天才法案通过之后，整个行业都在往前疯狂加速。

不过，需要说明的一点，Visa 这里说的是 “Select partners “。言外之意，这并不是向所有美国银行开放的功能，估计嘛，主要是针对加密相关的金融机构或企业推出的。

总而言之，这还是有点牛逼的，意味着稳定币=真钱这个锚的思想钢印在加深。越多人接受“稳定币=真钱”，稳定币就越真的=真钱，锚得就越紧。

二、Visa 使用USDC进行支付结算的意义

聊聊Visa允许美国的银行使用基于Solana的USDC进行支付结算的意义，“互联网原生货币”向现实世界支付体系渗透的关键里程碑 。

1、首先需要明确的是支付结算，就是visa支付体系里银行间的结算用USDC。并不是说在C端普通用户就可以直接用USDC支付消费了。所以这不是消费者端支付，而是机构间的后台结算，但它为区块链技术在传统金融中的大规模应用打开了大门。

2、此前Visa已在2021年开始实验USDC结算，2023年起在拉美、欧洲、亚太等地区试点，年化结算量已达35亿美元。现在进入美国市场，代表稳定币从“试点”转向“主流化”。

3、核心还是因为稳定币的高效、提升结算效率和可用性：
1）传统银行结算通常限于工作日，依赖电汇等旧系统，耗时长、成本高。
2）使用Solana上的USDC，可实现近即时结算、7天24小时可用、更低的成本和更高的可编程性，这有助于银行改善流动性管理、减少操作摩擦。

4、当然这是对USDC和solana都有极强的背书作用
1）USDC作为合规性最强的稳定币（全储备、美元1:1挂钩），被Visa选中，进一步巩固其在机构级支付结算中的地位。
2）这将加速机构采用稳定币，可能推动USDC流通量和市场份额增长。

但说实话，VIsa这个举动在早期背书作用远大于直接的稳定币发行量提升，因为银行结算结算需要的资金体量并不大，毕竟结算资金是高速流动的。就像之前VIsa在欧洲、拉美和亚太地区，试点结算，年化结算量35亿美金。
当然这对Solana的背书作用也很大

5、这可能对传统支付网络（如Swift、ACH）形成压力，推动整个支付行业向区块链迁移。估计26年将进一步扩大到更多美国机构，可能引发Mastercard等竞争对手跟进，并刺激更多银行和企业探索链上支付、代币化资产等创新。

现在的支付系统将更快，更高效地接入迁移到区块链上。