技术分析能够预测价格走势吗

本文作者：Crypto_Painter@CryptoPainter_X。发文时间：上午9:35 · 2025年3月12日。如果对本话题有兴趣，可以继续阅读：聊聊「技术分析」在交易世界的指导意义【链接：https://ytm.app/technical-analysis-in-trading/】

在一个随机的市场中，通过技术分析来寻找确定性的结论，就像在猫和老鼠中讨论Tom是否符合物理学原理一样。

包括我在内，这个市场中的参与者，尤其是新手，都在相当长的时间里把技术分析当作一个确定性工具，而不是概率性工具。

这让我想到了《海龟交易法则》中的故事：

一个基金大佬对技术分析突然产生了兴趣，于是找来了最有名的分析师来帮他分析一下当前白糖期货的走势；

这个分析师非常专业，他使用的技术分析手段，在那个年代的华尔街是非常新颖且有效的！

分析师绘制了一些趋势线，并计算了一系列指标的数值，然后非常有信心的说，白糖的价格会下跌！

“因为XXXX和XXXX已经到达了XXXX的水平！而XXX刚好处于XXX状态！所以接下来价格会下跌！”

大佬沉默不语，随后转身悄悄告诉助理，“马上在这里市价买入100手白糖！”

随后价格迅速上涨，甚至直到当天收盘都仍在一段多头趋势里…

大佬问这名分析师，“技术分析怎么解释这个情况？”

故事完（这个故事与原文不同，我只是复述了大致的意思，概念相似，但内容细节都是自己编的…）

看完这个故事，你会发现，技术分析似乎一无是处，毕竟在任何市场中，都存在这样突发且随机的现象，技术分析并不能预测未来，所以我们也就无法利用它实现百分百赚钱的目的。

但为什么技术分析依旧如此有市场？

以及技术指标为什么依旧人人都在用呢？

这是因为，市场价格的变动从数学角度来说，确实是随机的，但这种随机的现象并不是每时每刻都完全相同的！

供需决定价格的本质因素导致了，即使看上去完全随机的波动，依旧存在数学层面上一小部分的解，也就是存在可以描述其部分行为的一套模型。

不同于传统世界中的公式定理，描述价格行为的公式更像是一种随时自我迭代的波函数！

它有两种状态，一种是常态下的震荡，另一种是长期震荡后的坍缩，也就是一段趋势行情。

处于震荡状态时，每当价格靠近区间上沿或下沿时，都处于一种波函数即将坍缩但又没有坍缩的状态，也就是说，价格会不会突破关键支撑或压力位，完全是一个概率事件。

因此当技术分析介入的时候，它理论上应该提供的结论，是一个定量分析后的概率分布结果，而不是一个确定性的结论。

对于交易者来说，如果能够在无数次的交易中获得略微的概率优势，那么随着交易次数的增多，微小的概率优势就会积攒成为巨大的盈利期望。

而这才是技术分析真正有用的地方！

上面这段文字太绕了，举个简单的例子：

如果你每次交易，看到RSI超过80就空进去，看到RSI低于20就多进去，因为你确信RSI超卖一定会反弹，所以每次都开50X杠杆不带止损…

这样下去的话，最终一定会亏光，而且用不了多久，也经历不了太多次交易。

但如果同样的情况下，因为你不确定RSI超卖后价格一定会反弹，而是知道这种条件下价格反弹的概率相比较于价格继续下跌概率高。

所以仅仅只敢开了2X杠杆，且带了有限且合理的的止损止盈，那么你最终一定很难亏完，甚至随着交易次数的增多，还会越赚越多！

这是因为你把RSI及技术分析当作概率性工具了，所以你的每笔交易决策都是建立在“这里价格既可能涨，也可能跌，但涨的概率略高！我的决策既可能对，也可能错，但对的概率略高！”这样的基础之上的。

这会促使你成为优势概率的“普通追随者”，而不是确定性结论的“邪教教徒”。

最终，你会发现，技术分析的优势存在于长期大量交易累计下来的概率优势，并在最终收益上展现出的正向期望。

就像赌场通过规则制定的优势，确保赌徒在长期赌博下仅有49%的概率优势一样，只要样本量持续扩大，那么仅仅是微小的概率优势，也会演变成暴利的行业！

最后回到问题上来，技术分析是否在不同市场上都具有优势？

我认为是的，但记住这里的优势是微小的概率优势，而不是确定性的优势！

在币圈纯技术分析之所以存在劣势，那是因为上面的基金大佬太多了，而在像BTC这样的巨型体量市场中，技术分析依旧存在很大的概率优势！